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Selon l'industrie financière, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) ont des attentes irréalistes, en souhaitant entre autres que les représentants comprennent la structure, la stratégie, les caractéristiques, les coûts et les risques de chaque titre qui figure sur la liste de leur firme et en tiennent compte.«C'est du wishful thinking (des illusions), j'aimerais bien [connaître tous les produits], mais c'est impossible», explique Michel Mailloux, président de Mailloux et associés et éthicien du monde financier.
PLANIFICATION DE LA RETRAITE 2016 – L'augmentation de l'espérance de vie fait en sorte que de plus en plus d'épargnants s'inquiètent de ne pas avoir suffisamment d'argent pour vivre décemment jusqu'à un âge avancé. Reporter certaines rentes gouvernementales ou acheter une rente différée peut se révéler une solution intéressante pour apaiser leurs craintes.Dans une telle situation, la première stratégie à envisager sera le report de la pension de la Sécurité de la vieillesse (PSV) et de la rente du Régime de rentes du Québec (RRQ). «La possibilité de reporter de 65 à 70 ans la PSV et la RRQ est une excellente idée sur le plan financier», affirme Hélène Gagné, gestionnaire de portefeuille chez Gestion privée Peak.
En 2015, environ 103 000 personnes du monde entier ont voulu passer le premier examen menant à la désignation d'analyste financier agréé (Chartered Financial Analyst ou CFA). Le nombre d'aspirants au titre de CFA est en hausse constante (+ 10 % en 2015 par rapport à 2014). Selon l'organisme CFA Institute, de plus en plus d'employeurs privés et d'organismes de réglementation s'intéressent à ce titre professionnel (http://tiny.cc/otr99x). Avant d'obtenir cette prestigieuse certification, les candidats doivent passer trois examens dont chacun exige environ 300 heures d'études. Ce «guide de la onzième heure» donne une idée de la matière couverte dans le premier examen. On ne trouvera pas de questions/réponses, mais plutôt un résumé très costaud de la matière abordée. Au vu des nombreuses formules mathématiques qu'on y trouve, les 300 heures d'étude ne semblent pas exagérées. Notons que l'organisme CFA Montréal regroupe environ 2 400 membres.
L'industrie financière refuse unanimement le titre de «vendeur» proposé dans le cadre de la consultation 33-404 des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) sur le rehaussement des obligations des conseillers, des courtiers et des représentants envers leurs clients.Selon ce document, les ACVM suggéraient de baliser les titres des représentants basés principalement sur le type de produits qu'ils peuvent vendre, que ces produits soient «maison» ou qu'ils viennent de manufacturiers indépendants.
Le Centre d'analyse des opérations et déclarations financières du Canada (CANAFE) et près de 31 000 entreprises partout au pays ont un rôle à jouer dans la détection, la prévention et la dissuasion en matière de blanchiment d'argent et de financement des activités terroristes.Vos risques liés au blanchiment d'argentLes criminels cherchent toujours de nouveaux moyens de blanchir les produits de la criminalité. Au cours des dernières années, certains se sont tournés vers de nouveaux instruments financiers qui présentent des risques supplémentaires de blanchiment d'argent pour tous les courtiers en valeurs mobilières, par exemple l'utilisation du courtage en ligne, les sociétés fictives cotées en Bourse et l'accès électronique direct aux marchés.
Le développement d'Internet ressemble à la construction des cathédrales du Moyen-Âge : des centaines de travailleurs posent leur pierre et y travaillent toute leur vie afin que l'humanité puisse mieux communiquer. Porté par une plume alerte, ce livre présente une cinquantaine d'innovateurs qui se sont distingués dans la croissance d'Internet et de l'économie numérique, des transistors aux circuits intégrés en passant par les ordinateurs, les jeux vidéo et les logiciels. On constate que derrière chaque innovateur qui fait éclater les cadres de la technologie et de la mise en marché, on trouve aussi des centaines d'individus aux talents complémentaires : chercheurs, techniciens, scientifiques, gestionnaires et financiers. Ce livre leur rend hommage, ainsi qu'aux visionnaires d'exception à la Steve Jobs, les Léonard de Vinci de notre époque. Écrivain accompli, Walter Isaacson a précédemment écrit de solides biographies sur Benjamin Franklin, sur Henry Kissinger et sur Steve Jobs. Ce livre ne déçoit pas.
Plusieurs membres de l'industrie financière mettent en garde les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM). L'implantation de réformes ciblées risque d'imposer aux différentes firmes une formule unique alors que leurs modèles d'affaires respectifs sont très différents. En plus d'accroître leurs coûts et de les fragiliser financièrement, l'instauration de ces règles risque de nuire au maintien d'un marché concurrentiel, au détriment du client.C'est ce qui ressort des différents mémoires remis aux ACVM en réponse au document de consultation 33-404 sur le rehaussement des obligations des conseillers et des courtiers envers leurs clients.
Lorsqu'un prestataire de rente de retraite du Régime de rentes du Québec (RRQ) continue ou recommence à travailler, sa rente continue de lui être versée. Il doit toutefois cotiser au RRQ dès que ses revenus de travail dépassent l'exemption générale de 3 500 $. Ces nouvelles cotisations lui donneront droit à une augmentation de sa rente de retraite : le supplément à la rente de retraite. Il s'agit maintenant de déterminer si ces cotisations sont rentables.Dans la situation décrite, aucune demande n'est requise puisque ce supplément à la rente est versé automatiquement.
Depuis avril 2015, les quelque 5,5 millions de consommateurs de la cité-État de Singapour peuvent acheter, en ligne et sans intermédiaire, des produits d'assurance de personnes (http://tinyurl.com/h2cre7s). Les transactions peuvent s'effectuer directement sur les sites des assureurs ou par l'intermédiaire d'un agrégateur appelé CompareFirst, qui compare environ 200 produits d'une douzaine d'assureurs. Les ventes ne sont toutefois pas au rendez-vous. Selon les chiffres de la Life Insurance Association Singapore, seulement 435 polices ont été achetées en ligne et sans intermédiaire au cours des six premiers mois de 2016, et ce, pour des primes approximatives de 360 000 $ CA. Comment expliquer la faiblesse des ventes ? D'après une analyse du réassureur Gen Re, un seul assureur autorise la vente directe sans représentant ; les autres exigent que la transaction soit conclue par l'intermédiaire d'un représentant ou d'un conseiller. Gen Re ajoute que le vocabulaire est trop complexe pour que les consommateurs puissent se faire une idée claire des caractéristiques des produits et, par conséquent, les comparer. De plus, les différences de prix de produits a priori semblables peuvent être importantes, ce qui déroute les consommateurs (http://tinyurl.com/jdkdpnq).
Cet automne, Finance et Investissement accueille trois nouveaux experts : Carmen Crépin, avocate et ancienne dirigeante de l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières, Josée Blondin, psychologue organisationnelle et spécialiste en finance comportementale, ainsi que CFA Montréal, l'organisme regroupant les analystes financiers certifiés de Montréal. Ne manquez pas leurs chroniques au cours des prochaines semaines !
PLANIFICATION DE LA RETRAITE 2016 – Plusieurs membres de l'industrie remettent en question la règle qui veut qu'un client doive compter à la retraite sur un revenu équivalant à 70 % de celui avant impôt qu'il gagnait durant sa vie active. C'est le cas des conseillers Éric Brassard et Robin Lévesque, qui contestent le bien-fondé de cette règle sur le site Web de leur cabinet, Brassard, Goulet, Yargeau, Services financiers intégrés (http://bit.ly/2dxBVeI).
Les consommateurs de Singapour semblent peu emballés par la possibilité d'acheter, depuis avril 2015, des polices d'assurance de personnes en ligne et sans intermédiaire. En revanche, l'embauche de conseillers ne ralentit pas dans cette Suisse asiatique. Ainsi, la multinationale britannique Aviva a lancé en juillet son propre canal de distribution de conseillers, Aviva Financial Advisers, qui regroupera au moins 280 conseillers. Selon la direction, ce nouveau réseau de distribution bénéficiera de la popularité de CompareFirst, un agrégateur qui permet de comparer les prix et les caractéristiques des produits de divers assureurs. «CompareFirst donne la possibilité aux consommateurs de prendre de meilleures décisions. Aviva Financial Advisers s'aligne sur cette initiative», indique Aviva (http://tinyurl.com/h3xrdkr). Notons que CompareFirst est issu des efforts conjoints de la banque centrale Monetary Authority of Singapore, de l'organisme de défense des droits des consommateurs Consumers Association of Singapore et surtout, de l'association d'assureurs Life Insurance Association Singapore. Une voie à suivre pour le Québec et le Canada ?
Les conseillers accueillent régulièrement de nouveaux clients tout comme ils en perdent. Le transfert des actifs d'une firme à l'autre traîne parfois en longueur. Cependant, avant de crier à la mauvaise volonté de l'autre partie, il importe de faire son travail correctement.Ainsi, lorsqu'un client souhaite changer de représentant, il signe avec son nouveau conseiller un formulaire fédéral T2033 qui autorise le transfert de ses actifs enregistrés vers l'autre institution financière. Il existe des documents similaires pour les placements dans des comptes enregistrés ou quand il s'agit d'un compte de retraite immobilisé (CRI).
La dernière mise à jour économique du gouvernement du Québec prévoit l'abolition de la contribution santé dès 2017, soit deux ans plus tôt que prévu. En tout, 2,1 millions de contribuables profiteront d'un allègement maximal de 100 $, et 2,2 millions, d'une baisse d'impôt maximale de 200 $. Près de 150 000 personnes ayant des revenus de 135 000 $ et plus profiteront d'une réduction maximale de 1 000 $ par an. Puisque, dans un couple, chacun des conjoints doit payer la contribution santé, certains couples fortunés économiseront en tout jusqu'à 2 000 $, somme qui peut servir à bonifier leur épargne.
Les secteurs de l'aérospatiale et de la défense connaissent une solide période de croissance et offrent de belles perspectives d'investissement, selon les experts.«Dans cette période d'incertitude, en raison du déclin de la croissance mondiale, des tensions commerciales et de l'incertitude politique aux États-Unis, l'aérospatiale est attrayante. Les flux de trésorerie sont abondants, et les bilans, solides», souligne Chuk Wong, gestionnaire de portefeuille du Fonds Scotia d'actions internationales de valeur, chez Gestion d'actifs 1832, à Toronto.
Dans l'industrie du conseil financier, un modèle hybride d'automatisation prendra une place grandissante au cours des prochaines années. Par exemple, Fidelity, dont le siège social se trouve près de Boston, s'apprête à lancer d'ici la fin de 2016 un robot-conseiller destiné uniquement aux conseillers indépendants. L'autorité de réglementation du Massachusetts, la Massachusetts Securities Division (MSD), en a pris acte en publiant des lignes directrices destinées aux conseillers (humains) qui utilisent des robots-conseillers pour alléger leur charge de travail. Notant «le nombre croissant» de conseillers du Massachusetts oeuvrant avec de tels robots, le MSD signale trois éléments cruciaux. Le premier est sans conteste le plus important : les honoraires du conseiller devront être «raisonnables», et s'appliquer aux services qui ajoutent «clairement» de la valeur à ceux du robot-conseiller. Deuxième élément : si le client peut obtenir certains services directement du robot-conseiller sans avoir à payer des frais supplémentaires, le conseiller en chair et en os devra en avertir le client. Enfin, le conseiller devra spécifier à son client ce qu'il ne peut pas faire avec le robot-conseiller (par exemple, modifier la structure du portefeuille). Il devra aussi signaler au client les limites de cette machine (par exemple, il n'y a pas plus de sept portefeuilles modèles) (http://tinyurl.com/jvajsfy).
Lancée à la fin de septembre, la Temporaire Famille - Vitalité (http://tinyurl.com/zwmdcgq) offre la possibilité aux clients de réduire leur prime jusqu'à 15 % par an grâce à l'atteinte d'objectifs mesurables et quantifiables en matière de conditionnement physique et d'alimentation. En revanche, si l'assuré régresse dans ses objectifs, sa prime pourrait augmenter puisque son rabais diminue. Cette approche, dit Manuvie dans une brochure qui présente le produit, repose «sur des principes de la science actuarielle et de l'économie comportementale» (http://tinyurl.com/jqg8ecc). Étant donné que les clients auront probablement des questions sur le fonctionnement de ce système de récompenses, ce produit «implique une nouvelle approche de vente axée sur un dialogue qui se poursuit bien après la souscription», indique Manuvie dans son Guide du conseiller (http://tinyurl.com/h4u9jyr). La protection propose une couverture de 20 ans renouvelable jusqu'à 80 ans ou une couverture jusqu'à 65 ans. Les clients disposent d'une option de transformation en assurance permanente.
PLANIFICATION DE LA RETRAITE 2016 – Des études font régulièrement état du fait que les ménages canadiens et québécois épargnent beaucoup trop peu. Mais des experts font valoir que le tableau n'est pas si sombre si on utilise d'autres méthodes pour calculer le niveau d'épargne. Par exemple, l'actuaire Malcolm Hamilton, Fellow de l'Institut C.D. Howe, calcule que les Canadiens verseraient 14 % de leur revenu disponible à des régimes de pension agréés ou dans des REER. Des données que semble confirmer Statistique Canada.
La persistance des bas taux d'intérêt et la réforme fiscale du 1er janvier 2017 ont forcé iA Groupe financier (anciennement Industrielle Alliance) à retoucher quelques produits. Ainsi, à compter du 15 octobre, deux protections disparaissent, soit la vie universelle Tendance et la vie permanente V15 Ultra. En outre, la prime non fumeur qui s'appliquait aux produits d'assurance vie traditionnelle a été abolie. Parallèlement, les primes des polices d'assurance vie universelle Genesis et Genesis-IRIS ont été augmentées. Pour Genesis, la hausse moyenne est de 5,1 % pour le paiement à vie, et de 4,2 % pour les options de paiement rapide 10, 15, et 20 ans. Dans le cas de Genesis-IRIS, l'augmentation moyenne s'établit à 7,7 %. Rappelons que V15 Ultra comportait des primes libérées après 15 ans et le remboursement au décès des primes payées en surplus du capital assuré. Pour sa part, Tendance avait été lancée en juin 2013. Ce produit promettait une réduction de prime en cas d'augmentation des taux d'intérêt à long terme. À l'évidence, les taux n'ont pas été de la partie.
PLANIFICATION DE LA RETRAITE 2016 – Après avoir estimé la longévité en années du portefeuille de retraite et l'avoir comparée à l'espérance de vie du client, le conseiller peut entamer avec celui-ci des conversations franches et s'assurer de bien se faire comprendre, explique Moshe A. Milevsky dans la parution printanière du journal du CFA Institute (http://cfa.is/2crwSPw). Selon le professeur de finance de l'Université York, les conseillers accordent trop d'importance aux probabilités de survivre à l'actif. Beaucoup de scénarios basés sur des simulations de type Monte Carlo reposent sur des hypothèses que de nombreux conseillers méconnaissent.